La propuesta del profesor de Finanzas plantea una herramienta útil para evaluar proyectos de inversión y valoración de empresas, con base en la simulación y análisis del riesgo.
Por Roxana Vásquez Palacios. 27 junio, 2025.Su estudio, titulado “Valorization of Risky Cash Flows. G@llRisk vs Betas and CAPM”, ha sido convocado para su publicación en la Latin American Business Review, revista científica indexada en Scopus, que evalúa contribuciones académicas relevantes para la economía y los negocios en América Latina.
La investigación del profesor Gallo, de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Piura, presenta a G@llRisk, una webapp que permite valorar flujos de caja inciertos mediante simulación de escenarios valorados según las preferencias individuales del inversionista. La aplicación genera 10 000 escenarios posibles, analiza su comportamiento financiero y, según el nivel de tolerancia al riesgo del usuario, estima un valor equivalente cierto.
La propuesta integra herramientas modernas de análisis con modelos teóricos de utilidad y riesgo, especialmente el coeficiente de aversión constante relativa al riesgo (CRRA, por sus siglas en inglés) así como simulación Montecarlo.
La respuesta de los revisores
El jurado revisor considera que este modelo representa una contribución significativa a los mercados financieros, sobre todo en contextos donde las bolsas de valores no reflejan con precisión la realidad económica. “Es una propuesta sólida, que se sustenta en teoría económica y métodos de simulación. Además, se presenta como una opción viable frente al CAPM (modelo financiero que relaciona el riesgo de una inversión con su rentabilidad esperada), en especial para mercados emergentes”, señala.
Cabe destacar que el desarrollo de esta aplicación tomó más de tres décadas y que la app que facilita los cálculos contó con la colaboración de estudiantes de Ingeniería de la Universidad de Piura, quienes contribuyeron en las versiones de software más eficientes, esta aplicación sigue en proceso de mejora.
Exposición internacional
El estudio también se expuso en el congreso anual de la Business Association of Latin American Studies (BALAS), realizado entre el 8 y el 11 de abril de 2025, en Costa Rica. El abstract será publicado en los proceedings del congreso. Este evento académico reúne a investigadores, profesores y profesionales del sector económico para intercambiar ideas y promover el conocimiento en América Latina.
